財經檢索知識庫

單個證券的風險溢價與整個市場,zj風險溢價如何計算

內容導航:
  • 一支股票的β系數越大,它所需要的風險溢價補償就越小。對嗎?
  • 風險溢價與市場利率關系
  • 為什么要研究中國股票市場風險溢價
  • 某證券期望收益率為14%,無風險利率為6%,市場風險溢價為8.5%,現市場價格50元,
  • 市場風險溢價什么意思
  • 中級財務管理中平均風險溢價是不是等于市場平均報酬率減去無風險報酬率
  • Q1:一支股票的β系數越大,它所需要的風險溢價補償就越小。對嗎?

    掌握β值的含義
    ◆ β=1,表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化,其風險情況與市場投資組合的風險情況一致;
    ◆ β>1,說明該單項資產的風險收益率高于市場組合平均風險收益率,則該單項資產的風險大于整個市場投資組合的風險;
    ◆ β<1,說明該單項資產的風險收益率小于市場組合平均風險收益率,則該單項資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
    一支股票的β系數越大,它所需要的風險溢價補償就越小。

    Q2:風險溢價與市場利率關系

    你的理解是對的。書的這個提法有問題,是不是有什么前提或約束條件?比如說,對于投資者獲得同樣的收益率的條件下,其中若市場利率較高,則風險溢價就較低,若市場利率較低,則風險溢價就較高?
    在我看來,市場利率上調,風險溢價也跟著變化,很可能是同向變化的,即,風險溢價的增加值可能大于無風險利率的增加值,而投資者根據自己的風險承受能力選擇投資品種。

    Q3:為什么要研究中國股票市場風險溢價

    所謂的market risk premium=average return rate of the stock market - risk free rate
    也就是整個股票市場的平均收益率-無風險收益率就得到了所謂的股權風險溢價了
    A股市場的風險溢價,應該可以用滬深指數的變化率乘以自身市值的權重來計算,當然,用去年來算,自然溢價值為負了
    其實就是CAMP模型,你可以研究一下啊,不要中英夾雜問得那么玄乎嘛~~

    Q4:某證券期望收益率為14%,無風險利率為6%,市場風險溢價為8.5%,現市場價格50元,

    根據你的題目,我們有已知條件:
    E(Ri)=14%,Rf=6%,E(Rm)-Rf=8.5%,P=50
    在沒有改變協方長之前,由于P=D1/E(Ri),所以D1=50*0.14=7
    E(Ri)=Rf+β(E(Rm)-Rf),所以β=0.94
    若協方差加倍,則β加倍,改變之后β=1.88,新的E(Ri)=21.98%,則P=31.85元

    Q5:市場風險溢價什么意思

    市場風險溢價是主要是在投資里的說法,是相對(幾乎)無風險的投資收益而言的,一般無風險收益主要指投資于國債、政府zj和銀行儲蓄得到的收益,因為其風險幾乎為零。
    市場風險溢價是指進行有一定風險的投資所要求的除無風險收益外的額外收益,風險越大,所要求的市場風險溢價就越高。
    假如你投資一年期國債的收益率為3.5%,而你投資企業zj的收益率一般大于3.5%,假設為8%,那么風險溢價(率)就是8%-3.5%=4.5%,因為投資企業的風險相對較大,所以要求有額外的收益回報。

    Q6:中級財務管理中平均風險溢價是不是等于市場平均報酬率減去無風險報酬率

    可以這么理解。

    財務學上把一個有風險的投資工具的報酬率與無風險報酬率的差額稱為“風險溢價”。

    投資學風險溢價
    以投資學的角度而言,風險溢價可以視為投資者對于投資高風險時,所要求的較高報酬。衡量風險時,通常的方法就是使用無風險利率(Risk-free
    interest
    rate),即政府公債之利率作為標的來與其他高風險的投資比較。高于無風險利率的報酬,這部份即稱為風險溢價高風險投資獲得高報酬,低風險就只有較低的報酬,風險與風險溢價成正比關系。

    保險市場風險溢價
    保險市場的定價深受風險溢價的影響。將風險溢價列入考量,訂出最適合該保險之保險費用。每個人能接受的溢價程度不一,影響的因素在于此人是否為風險趨避者,若是風險趨避者,因為對于風險的接受度低,因此在公平保費之外,比一般人愿意付出更高的金額以獲得當發生風險時能得到確定的收入。但當風險溢價加上公平保費的價錢超過未保險時,可能因風險產生折損時的收入,此時風險趨避者就不會想要購買此保險。

    zj風險溢價
    投資者購買zj,均預期zj所給予的回報率會高于銀行存款,因為購買公司的zj要承擔風險。由于承擔額外風險而要求的額外回報,就稱為“zj風險溢價”。
    股權風險溢價

    股權風險溢價ERP(equity risk premium)是指市場投資組合或具有市場平均風險的股票收益率與無風險收益率的差額。從這個定義可看出:一是市場平均股票收益率是投資者在市場參與投資活動的預期“門檻”,若當期收益率低于平均收益時,理性投資者會放棄它而選擇更高收益的投資;二是市場平均收益率是一種事前的預期收益率,這意味著事前預期與事后值之間可能存在差異。

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